《“营改增”微观效应研究》主要研究内容:
一,在梳理我国增值税制及其改革历程的基础上揭示“营改增”的必然性。
二,研究“营改增”试点财务效应,并运用计量模型揭示试点企业税负变化不均衡的原因。
三,运用市场模型和似无相关模型(SUR)研究“营改增”市场反应,并研究股票异常报酬率的影响因素。
四,测度“营改增”对试点企业经济效率的影响,并研究“营改增”、经济效率与财务绩效之间的相互关系。最后,研究营改增对企业投资效率的影响。
经济结构不平衡、产业发展不协调一直困扰着我国经济发展,对我国国民经济持续、快速和健康发展十分不利,也对我国尽快完全摆脱国际经济危机影响形成巨大障碍。我国政府对此高度重视,并为此做出了重要部署和安排。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》①(2011年,以下简称《纲要》)要求,要坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向,加快发展服务业,促进经济增长向依靠第一、第二和第三产业协同带动转变。营业税改增值税(“营改增”)就是在此大背景下出台的,其根本政策动因就是希望通过完善我国税制,合理减轻企业税负,充分调动各方面积极性,促进我国经济转型升级。2012年1月我国史无前例的“营改增”率先在上海交通运输业和部分现代服务业启动,此后经过2013年和2014年两次大规模扩围,直至2016年5月在全国全面实施。
包括“营改增”在内的税制改革在我国社会经济全面发展中的重要地位和作用毋庸置疑。《纲要》发布以后,党中央、国务院的一系列重大决定反复强调经济结构调整和税制改革。比如,胡锦涛在中国共产党十八大报告《坚定不移沿着中国特色社会主义道路前进为全面建成小康社会而奋斗》②(2012年)中再次要求推进经济结构战略性调整,推动服务业特别是现代服务业发展壮大;十八届三中全会在《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》③(2013年)中进一步明确促进重大经济结构协调和生产力布局优化,实现经济持续健康发展;李克强(2014)在政府工作报告中强调,要抓好财税体制改革这个重头戏,推进税收制度改革,把“营改增”试点扩大到铁路运输、邮政服务和电信等行业。
鉴于我国行业经营状况差距大、工作复杂性等原因,“营改增”政策推出时并未给出此项税收改革完成具体时间表,学术界和业界曾经预期在2020年左右。随着中共中央政治局会议审议通过的《深化财税体制改革总体方案》(2014年6月30日)和国务院《关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》(2014年8月6日,国发[2014]26号)的出台,“营改增”时间表逐渐明晰,那就是尽快将营业税改征增值税试点扩大到服务业全领域。2016年3月,财政部、国家税务总局发布《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》①(财税[2016]36号),标志着持续四年多的“营改增”试点转向全面铺开。虽然全面“营改增”的举措经过充分、反复论证,其科学性和合理性不容置疑,但还是让一些持观望态度的基层组织和相关企业感觉有些措手不及(我们曾在2017年下半年开展补充调研,一些企业的负责人至今仍然有此感慨),致使他们的税改实施工作一度出现困难。
本书着重探讨以下七个方面重要问题:
①通过和行业主管部门、行业协会与学术界等多方面互动取得“营改增”的直接和间接资料,通过开展深入的现场调研和访谈深度挖掘和分析相关行业或企业“营改增”面临的主要问题,为实证研究、税制设计(优化)和税收政策建议提供支持。
②主要运用计量分析法研究“营改增”上市企业税负变化及其影响因素。
③研究“营改增”的市场反应和行业效应,看“营改增”政策的信号作用及其对资本市场的冲击,具体研究上市公司“营改增”的超额回报。
④运用数据包络分析法测度“营改增”上市公司经济效率,并探讨其变化趋势。本项研究的目的是检验“营改增”的政策效应,看它是否对企业技术效率的提高和规模经济的形成有促进作用。关键看“营改增”对“经济效率一财务绩效”敏感性的影响。换言之,探讨“营改增”是否提高上市公司纯技术效率或规模效率,进而促进财务绩效提高。
⑤运用实证研究方法探讨“营改增”对上市公司投资效率的影响。
陆勇,北京大学光华管理学院会计学博士、北京第二外国语学院副教授、硕士研究生导师、北京第二外国语学院首届“翔宇教学奖”一等奖获得者。研究方向为会计、公司治理与纳税筹划。
主持教育部、北京市哲学社会科学规划课题多项,在核心学术期刊发表论文四十多篇。出版图书:《“营改增”微观效应研究》(独著)、《旅游会计学》(独著)、《会计实训》(参编)、《会计学基础》(参编)、《管理会计》(合译)。
自序
前言
第1章 “营改增”历史必然性解析
1.1 “营改增”前我国流转税制状况与税改工作部署
1.2 我国传统营业税制弊端与“营改增”必要性分析
1.2.1 传统营业税制不利于我国税制的完善和优化
1.2.2 传统营业税与增值税并存给我国流转税征管带来困难
1.2.3 传统营业税制不利于扩大我国服务出口
1.2.4 传统营业税制不利于我国经济发展和产业转型升级的需要
1.3 “营改增”可行性分析
1.4 “营改增”研究意义
第2章 增值税制的国际比较
2.1 亚洲若干国家或地区的增值税制及其税收实践描述
2.2 世界若干发达国家或地区的增值税制及其税收实践描述
2.3 国外增值税制及其变迁的若干特点分析
2.4 国外增值税制对我国增值税改革的启示
第3章 主要文献回顾
3.1 国内外文献综述
3.2 文献评述与进一步研究方向
第4章 “营改增”行业效应及其影响因素研究
4.1 引言
4.2 文献综述
4.3 研究假设
4.4 研究设计
4.5 实证结果
4.6 旅游业“营改增”市场反应研究
4.7 本章研究结论
第5章 “营改增”财务效应研究,
5.1 基于“营改增”视角的样本公司财务分析
5.2 “营改增”对样本公司财务绩效影响路径分析
5.2.1 “营改增”对企业盈利能力的影响
5.2.2 “营改增”对企业投资与营运资本能力的影响
5.2.3 “营改增”对企业偿债能力的影响
5.3 基于财务绩效研究视角的“营改增”研究设计
5.3.1 实证模型变量定义
5.3.2 实证模型样本选取
5.3.3 实证模型描述
5.4 基于财务绩效研究视角的“营改增”实证检验
5.4.1 样本描述性统计
5.4.2 相关性分析
5.4.3 回归分析
5.4.4 稳健性检验
5.5 本章研究结论
第6章 基于经济效率测度的“营改增”财务绩效研究
6.1 引言
6.2 文献回顾与假设提出
6.3 数据说明与研究模型
6.4 实证检验
6.5 研究结论
第7章 “营改增”对上市公司投资行为影响研究
7.1 引言
7.2 文献回顾
7.2.1 投资效率相关研究
7.2.2 “营改增”对企业投资效率影响相关研究
7.3 研究假设
7.3.1 “营改增”与投资效率
7.3.2 行业类别与投资效率
7.3.3 股权性质与投资效率
7.4 样本选取、变量选择与模型设定
7.4.1 样本选取
7.4.2 变量选择
7.4.3 模型设定
7.5 实证检验
7.5.1 样本分析
7.5.2 描述性统计
7.5.3 相关系数分析
7.5.4 回归分析
7.5.5 稳健性检验
7.6 本章研究结论
第8章 “营改增”盈余管理研究
8.1 文献综述
8.1.1 国外文献综述
8.1.2 与盈余管理相关的国内文献综述
8.2 理论分析与假设提出
8.2.1 “营改增”对盈余管理的影响
8.2.2 机构投资者持股比例、“营改增”与应计盈余管理
8.2.3 机构投资者持股比例、“营改增”与真实盈余管理
8.3 研究设计
8.3.1 样本选择
8.3.2 实证模型与变量定义
8.4 实证分析
8.4.1 描述性统计
8.4.2 盈余管理各变量间的相关性检验
8.4.3 配对T检验
8.4.4 多元回归分析
8.4.5 稳健性检验
8.5 研究结论与建议
8.5.1 研究结论
8.5.2 对策与建议
8.5.3 研究局限性和未来发展方向
第9章 “营改增”政策评述与优化建议
9.1 本书的主要研究结论
9.2 “营改增”政策评述
9.3 增值税制优化建议
结束语
致谢