国库现金管理：理论与政策_马洪范　著_9787514149234

　　国库的重要性还体现在国库职能的日益拓展与丰富。随着现代市场经济的发展与完善，国库从单纯的资金出纳与保管者演变成为政府财务、现金与宏观管理者，国库制度从委托代理制发展到银行存款制，并于20世纪80年代开始步入国库现金管理新时代。国库现金管理制度的建立与健全，标志着国库制度现代化的全面实现。

　　1．发行短期国债①。短期债券是指期限在一年以内、定期发行的可流通债券。通常，在现金净流入月份，短期债券发行量及其余额相应减少；在现金净流出月份，短期债券发行量及其余额相应增加。一般情况下，季度内每月发行额大致相同，这便于投资者形成稳定的预期和投资决策；而季度之间每次发行额有所不同，它是根据季度对国库收支的预测决定的。此外，还可不定期地发行期限在13周以内的债券，即现金管理债券，以满足国库支出的临时性需要。由于现金管理债券不定期发行，其筹资成本高于定期发行的短期债券。
　　2．货币市场双边运作。货币市场双边运作是国库现金管理部门以日为基础运用一系列工具在货币市场上进行的交易活动，比如回购、逆回购、有选择的现买现卖国库券和其他优质债券等。回购指现金管理部门暂时卖出优质金融工具并放弃所有权，待约定时间过后再按既定价格购回并收回所有权，实质是暂时融入资金。逆回购指现金管理部门暂时买人优质金融工具并拥有所有权，待约定时问过后再按既定价格售出并放弃所有权，实质是暂时融出资金。
　　3．备用透支协议融资。目前，许多国家都有法律规定财政部不得向中央银行透支或借款弥补预算赤字。如《马斯特里赫特条约》规定，欧盟各国中央银行不能向本国财政部发放隔夜信贷来弥补其预算收支差额。为此，英国债务管理办公室与几家大型清算银行签订了“备用透支协议”（SEDTA）②，以应付国库的不时之需。又如瑞典，则可以在特殊情况下由其他银行作为代理人向中央银行借款。
　　（三）国库现金管理的现实基础
　　良好的国库现金管理，需要建立在完善的国库账户体系、政府会计体系、现金流预测系统、财政管理信息系统、发达的货币市场体系，以及与中央银行的配合机制等基础之上。
　　1．国库单一账户体系。推行国库单一账户制度的目的就在于优化现金管理，将分散沉淀在大量不同的账户中的财政性资金集中到国库单一账户中来，避免了某些机构需要借贷并支付额外利息，而其他机构在国库账户中却有闲置资金。此外，国库单一账户体系的设置，实现了从源头上对财政性资金的控制，是加强支出控制的根本性措施。
　　2．政府会计体系。选择科学的会计科目表、总分类账、会计基础，建立完整的政府会计核算体系，详细记录政府每一笔收支与交易，是做好政府会计核算与财务分析的前提，也为国库现金管理部门和众多支出机构做好财务规划与预测奠定了必要的基础。
　　3．财务规划与预测。确保现金流出与流入相匹配、借款计划编制以及现金余额投资，都需要财务规划和现金流量预测。主要包括：编制年度现金计划、预算设施计划、月度现金计划和月度内预测。这些工作做得好坏，直接影响国库现金管理中的投资或筹资决策。
　　4．财政管理信息系统。信息技术可以大幅度降低信息处理成本和预算执行费用，使得不同的信息体系分享更多的数据，综合利用各类信息，使政府管理决策层能够及时获得质量更高的反馈意见。
　　……

你还可能感兴趣

我要评论