碳排放权交易市场风险测度与管理_柴尚蕾，杜墨著_9787509517000

　　气候变化问题是21世纪人类生存发展面临的重大挑战，积极应对气候变化、实现低碳可持续发展已成为全球共识和大势所趋。在全球应对气候变化日趋紧迫的形势下，碳排放权交易机制作为一种低成本减排的市场化政策工具在全球范围内被广泛运用。我国启动碳市场前景虽好，但是风险控制能力不足，制约其平稳运行与健康发展。碳价波动引发的风险会降低参与主体的积极性，导致交易活跃度总体不足。因此，探索碳市场风险测度及对冲策略成为当前迫切需要解决的问题。
　　《碳排放权交易市场风险测度与管理》以碳市场风险根源识别、科学度量与有效规避为主线，采用时间序列数据挖掘方法探讨碳市场价格波动规律、多源风险测度与对冲策略。
　　《碳排放权交易市场风险测度与管理》研究成果能够为碳市场参与主体提高风险控制与管理能力提供决策支持，为“十四五”期间完成碳市场从“试点”走向“全国”的阶段目标提供理论依据与政策指导。

　　气候变化是人类社会面临的全球性问题，对生命系统形成威胁。全球气候变化问题是目前政府与科学界普遍关注的全球重大问题之一，关系着各国社会与经济的可持续发展。在全球应对气候变化日趋紧迫的形势下，作为最大发展中国家和温室气体排放大国，中国应对气候变化的战略和行动对全球合作进程产生重要影响。中国政府始终高度重视应对气候变化，党的十九大报告把气候变化列为全球重要的非传统安全威胁和人类面临的共同挑战。2020年9月22日，习近平主席在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。”体现了中国应对全球气候变化的领导力和大国担当，为中国应对气候变化、绿色低碳发展明确了目标、指明了方向，具有深远的国际国内影响。实现全球绿色低碳、气候适应和可持续发展不再是遥远将来的议题，而是当下人类最核心利益之所在。各国政府都在积极努力地寻找高效解决低碳可持续发展问题的有力途径。
　　根据国际碳行动合作组织（ICAP）发布的《全球碳市场报告（2020）》，碳排放权交易机制在应对气候变化行动中发挥了关键作用，全球正在运行的碳排放权交易体系数量已增至21个，其中交易量最大、市场最为活跃的是欧盟碳排放权交易体系（EUETS）。目前国际上公认碳排放权交易机制是应对气候变化和控制碳排放量最有效的市场机制。建立一个健康有效的碳市场，能够借助市场机制推动资金流向低碳产业链，优化社会资源配置效率。自2005年EUETS成立以来，国际碳交易市场已经运行了15年，而相比发展较为成熟的国际碳市场，中国碳交易市场仍处于起步阶段，2011年起开展分批分试点建设，先后在深圳、上海、北京、广东、天津、湖北、重庆、福建8个省市建设碳排放权交易试点。在充分借鉴试点经验的基础上，于2017年12月启动中国统一碳市场。2020年11月，生态环境部发布《全国碳排放权交易管理办法（试行）》，并指出“十二五”是试点先行，“十三五”是为全国碳市场打基础，“十四五”则是具有里程碑意义的时期，碳市场将实现从“试点”走向“全国”。12月18日，习近平总书记在2020年中央经济工作会议上再次强调，必须加快推进全国碳排放权交易市场建设，将“碳达峰、碳中和”工作列为2021年八项重要任务之一。为贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，生态环境部办公厅于2021年1月5日正式印发《碳排放权交易管理办法（试行）》，并将在2月1日起正式实施。全国碳排放权交易市场建设作为一个新起点，为落实“碳达峰、碳中和”目标的关键10年拉开序幕，也将面临更为严峻的考验。全国碳市场启动后，中国碳市场的规模将大大超过目前全球最大的欧盟碳市场，全球碳市场格局将会发生改变。这是用市场的力量代替行政管制来解决温室气体减排的重大创举。中国碳市场发展前景虽好，但在运行初始阶段风险控制能力不足，将会制约其平稳运行与健康发展。作为一种新兴市场，碳市场受到多种外界不确定性因素的影响，导致碳价呈现剧烈波动态势，风险凸显。交易主体因缺乏波动预测与风险控制能力，遭受巨额经济损失，从而降低了其参与碳市场的积极性。因此，在全国性碳市场建立之初，做好风险防范已经迫在眉睫。本书深入考察碳市场价格波动规律，加强对碳市场的风险测度与风险对冲，有利于增强交易主体的信心，提高碳市场的活跃程度，为实现“十四五”期间碳市场建成制度完善、交易活跃的全国碳市场目标提供政策支持。

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