动态因子模型：理论与G20经济体建模实践_何新华_9787520113304

本书共分三部分及附录：*部分重点对为什么选择动态因子模型、动态因子模型的特点、建立通货膨胀率和GDP增长率动态因子模型需要解决的问题等进行了讨论；第二部分全面介绍了中国与其他国家（地区）通货膨胀率动态因子模型的建设过程；第三部分全面介绍了中国与其他国家（地区）GDP增长率动态因子模型建模过程；附录则给出了包括完整的Eviews动态因子模型程序在内的相关信息。

前　　言

自2010年起，中国已成为全球第二大经济体。中国经济的快速崛起，令世人瞩目。经过30多年的改革开放，中国已与世界经济紧密地联系在一起。中国在世界经济中影响力与日俱增的同时，也越来越多地受到世界经济的影响与制约。在这种背景下，及时准确地把握我国主要贸易伙伴的宏观经济运行情况，对于我国宏观经济的平稳运行至关重要。
成立于1999年的二十国集团（G20）作为一个新的国际经济合作论坛，在全球经济合作中发挥着越来越重要的作用。G20的成员包括：七国集团成员国的美国、日本、德国、法国、英国、意大利、加拿大；曾经的八国集团成员俄罗斯；作为一个经济实体的欧盟；澳大利亚、中国以及南非、阿根廷、巴西、印度、印度尼西亚、墨西哥、沙特阿拉伯、韩国和土耳其。这些国家（地区）的国民生产总值约占全世界的85%，人口约占世界总人口的2/3。能够对上述经济体的经济走势作出预测，则基本可对世界经济走势作出相对准确的判断。2014年我国对G20经济体的贸易占我国进出口总额的58%，是我国对外贸易的重要组成部分。GDP增长率和通货膨胀率短期走势是宏观经济调控的主要观测指标，准确判断其短期走向、为制定宏观经济政策提供可靠的决策依据是本研究项目的主要目标。
对宏观经济指标的准确预测取决于两个重要因素，即原始数据和预测方法。原始数据的准确性取决于各国（地区）统计部门，我们无法干预，只能寄希望于通过选取恰当的预测方法以最大限度地提高预测精度。鉴于本研究项目的重点在于对GDP增长率和通货膨胀率的短期走势进行预测，在广泛调查研究各种经济预测方法的适用性的基础上，我最终决定采用动态因子模型这一技术手段为G20各经济体建立GDP增长率和通货膨胀率的短期预测模型。实践证明，所建模型中的绝大多数对相应经济指标的预测精度都已与国际货币基金组织出版的《世界经济发展报告》水平相当。
为了最大限度地减少人工干预所带来的预测误差，2015年下半年，我尝试通过Eviews编程使整个模型构建过程实现完全自动化。现在只需从CEIC数据库中将数据导出至Excel文件，再将数据读入Eviews，运行相应的Eviews程序（见附录五）即可得出预测结果。
本书共分三部分及附录：
第一部分由第一章至第四章组成，重点对为什么选择动态因子模型、动态因子模型的特点、建立通货膨胀率和GDP增长率动态因子模型需要解决的问题等进行了讨论；
第二部分由第五章至第八章组成，第五章以中国为例，全面介绍了通货膨胀率动态因子模型的建设过程，第六章至第八章则记录了各国家（地区）通货膨胀率动态因子模型的相关内容；
第三部分由第九章至第十二章组成，第九章以中国为例，全面介绍了GDP增长率动态因子模型建模过程，第十章至第十二章则记录了各国家（地区）GDP增长率动态因子模型的相关内容；
附录则给出了包括完整的Eviews动态因子模型程序在内的相关信息。
感谢北京师范大学刘一萌等人协助完成了本书中动态因子模型基础变量表的翻译，以及对附录三和附录四的整理工作。当然，相关内容已经我审定，如存在错误当由我承担。
本研究项目得到了国家自然科学基金（项目编号71173235）的资助。中国社会科学院创新工程给予了配套经费支持。

何新华
2017年5月于北京

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