创业投资主要以具有自主知识产权的高新技术企业为投资目标,是一种典型的“知识+资本”的投资模式,知识产权是创业投资中应当重点考虑的核心内容之一。本书有针对性地梳理近几年因知识产权瑕疵问题导致投资失利的一-些典型案例,剖析造成创业投资失败的原因,并对创业投资过程中应当如何进行知识产权尽职调查提出建议和指导方法,对创业投资企业的创业项目决策具有重要的指导意义,适合从事创业投资、股权投资、投资基金、企业并购重组的投行经理、基金管理人员、企业投资决策人员、律师以及其他相关人员作为参考书使用。
前言
我第*次接触创业投资的时间,可以追溯到2005年上半年。那年5月,我正式加盟山东琴岛律师事务所,与姜省路律师一起共事。因青岛市科技风险投资有限公司是姜律师的常年法律顾问单位,基于姜律师的信任,我有幸深度参与青岛市科技风险投资有限公司的投资业务和法律服务事项,开始接触创业投资。当时,国家发展和改革委员会等十部门还没有发布《创业投资企业管理暂行办法》,业界对创业投资还没有形成统一的称谓,更多人还是使用“风险投资”一词。
也许缘于我具有理工科高等教育和知识产权法高等教育的双重知识背景,在开始接触“科技风险投资”之际,我就产生一种很强烈的直觉:风险投资将是知识与资本结合、实现双赢的*佳模式,而知识产权将在风险投资中发挥至关重要的作用。那时我就有过一个念头,希望所有创业投资企业能够树立正确的知识产权保护意识,充分认识知识产权问题在创业投资业务的重要地位。然而,在那几年,尽管国家陆续出台许多鼓励创业投资的政策,并推出鼓励设立创业投资引导基金等一系列措施,但创业投资企业更愿意参与风险较低的类金融业务或者定向的资本市场投资业务,对“知识+资本”的投资模式并无多大兴致。
随着我国互联网产业的迅速发展和资本市场创业板的适时推出,很多创业投资企业在创业投资活动中获得巨大的投资收益,示范效应吸引越来越多的投资者参与创业投资业务,促进了创业投资行业的快速发展。在2015年国家开展“双创”活动以来,各种形式的孵化器、众创空间如雨后春笋般出现,也孕育出一些优质的创业投资项目,其中,拥有一定技术含量的高新技术企业逐渐成为创业投资的优选目标。
2019年5月,青岛举办2019全球创投风投大会,同时发布《支持打造创投风投中心若干政策措施的通知》(“青岛十条”),突出体现了青岛市政府对创业投资行业的高度重视。在相关政策的引导下,青岛市的创业投资行业呈现蓬勃发展的良好态势。2019年7月,上海证券交易所正式推出科创板,首批25家高科技企业挂牌上市交易。从定位来看,科创板将重点支持新一代信息技术等六大高新技术产业和战略性新兴产业。毫无疑问,科创板的推出,将深刻影响我国创业投资的投资逻辑和投资策略,那些具有自主知识产权的高新技术企业将受到创业投资的格外青睐和追捧,展现出更高的投资价值。
受此鼓舞,我想重拾旧念,想写一本与创业投资密切相关的知识产权保护问题的专著。2020年1月底春节假期前夕,新型冠状病毒肺炎疫情在武汉爆发,我国全国动员展开一场史无前例的抗“疫”斗争。在响应国家号召居家隔离期间,我毅然拿起笔,开始总结和梳理投资实务中因知识产权瑕疵问题导致投资失利或者无法实现投资预期的几种常见情形,并在此基础上对创业投资过程中应当如何进行知识产权尽职调查提出一些建议和指导方法,以作为创业投资企业在选择创业项目时重要的决策参考。
在本书付印之际,我要特别感谢我的妻子贺丽丽女士,是她的无私奉献和大力支持才让我在这一段特殊的时间内能专注于本书构思和撰写工作,她还在我写作过程中提出过很多很好的建议;还要感谢我的助理王红飞律师,她不仅整理编写了本书第*章第四节内容,还承担了本书大部分流程图(表)的设计、编辑和其他工作,对本书的成稿发挥了不可或缺的作用。
从某种意义上说,这本书并不是一本学术著作,更像是我整理的一份个人学习笔记和实务性总结,我愿意拿出来与创业投资界同人们分享,以期与各位同人相互交流、共同提高。但是,囿于自己的知识和经验,加上时间仓促的因素,书中难免存在一些错误或瑕疵,不足之处还请各位读者包涵,并欢迎把您的指正意见反馈给我。
另外,书中有部分资料来自公开渠道,我无意冒犯任何公司或者个人,如果有人认为书中有任何不妥之处,也请及时与我联系告知,我将尽己所能采取一切必要的措施,避免给任何人造成任何形式的麻烦或不快。我的邮件地址:qdwangyuncheng@126.com,也可以添加微信联系,不胜感激。
王云诚
2020年4月于青岛
王云诚,北京大学知识产权法和上海财经大学金融EMBA毕业,获得工科和法学双学士学位,拥有私募基金高级管理人员基金从业资格和国家知识产权局颁发的专利代理师执业证。从事律师职业超过二十年,现为国家二级律师,山东琴岛律师事务所高级合伙人,业务领域包括与高新技术企业有关的知识产权保护、企业知识产权战略、高新技术成果转化和技术投资、创业投资与股权投资、企业融资、企业并购重组等法律业务。
目录
第一章创业投资概述
第一节创业投资的基本概念
第二节创业投资的特点
第三节创业投资的发展历程
第四节青岛市创业投资行业的发展
第五节创业投资的未来展望
第二章创业投资基础实务
第一节创业投资企业的类型
第二节创业投资的基本流程
第三节创业投资的投资操作流程
第四节创业投资协议的主要内容
第三章法律尽职调查概论
第一节法律尽职调查的含义
第二节法律尽职调查的原则
第三节法律尽职调查的作用
第四节法律尽职调查的程序
第五节法律尽职调查的范围
第六节法律尽职调查应注意的问题
第四章知识产权概述
第一节知识产权基本概念
第二节知识产权的范围概述
第三节知识产权的特点
第四节知识产权的再认识
第五节知识产权的重要性
第五章知识产权尽职调查(上)
第一节知识产权尽职调查的现状
第二节知识产权尽职调查中存在的问题
第三节知识产权尽职调查的探析
第六章知识产权尽职调查(下)
第一节知识产权尽职调查的分类
第二节合规性尽职调查
第三节稳定性尽职调查
第四节实施性尽职调查
第五节价值性尽职调查
第七章创业投资决策和知识产权尽职调查
第一节创业投资决策的项目选择
第二节创业投资决策中的常见错误
第三节投资并购中的知识产权尽职调查
第四节创业投资中的知识产权尽职调查